中央空調行業現狀及競爭分析行業進入存量期 外資仍占半壁江山

中央空調系統由一個或多個冷熱源系統和多個空氣調節系統組成，該系統不同于傳統冷劑式空調，(如單體機，VRV) 集中處理空氣以達到舒適要求。采用液體氣化制冷的原理為空氣調節系統提供所需冷量，用以抵消室內環境的熱負荷；制熱系統為空氣調節系統提供所需熱量，用以抵消室內環境冷暖負荷。技術變革推動中央空調硬件設備逐步升級迭代，輻射制冷系統已成為第五代空調系統，在制冷制熱等維度具有突出優勢。

空調進化史

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一、市場現狀

1、中央空調市場規模恢復增長，再次達到千億級

中央空調廣泛應用于各類公共建筑，隨著經濟發展和大眾生活質量水平提高，該行業前期在房地產市場紅利下得以高速發展，我國中央空調市場整體規模保持穩健增長并趨于飽和。2020年受限于疫情，國內中央空調行業遭遇瓶頸，市場銷售額再次呈負增長為-5.8%。2021年在房地產行業得到有效調控、家裝零售市場回升等多重因素正向影響下，中央空調市場規模恢復增長，規模再次達到千億級。

2022年國家提出“適當超前開展基礎設施投資”以及“推進縣城城市化建設”，在此背景下中央空調行業迎來重大利好。縣城相較一二線城市在中央空調方面有著可挖掘的廣闊市場容量，隨著工程項目的投資推進，縣城對中央空調的需求逐漸釋放，只要中央空調品牌將市場下沉落到實處，會給整個行業帶來巨大的發展空間。

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3、中央空調配套市場規模穩健上行

根據觀研報告網發布的《中國中央空調行業發展深度分析與投資前景研究報告（2022-2029年）》顯示，當前工程項目依舊是中央空調渠道市場的主要領域，2021年工程渠道市占率為67.2%；其中工程精裝修市場一直延續著增長態勢，是中央空調行業規模擴大的重要部品。2017-2021年我國精裝修中央空調配套市場規模穩健上行，至2021年10月累計共有中央空調配套數81.05萬套。從配套率來看，也反映出中央空調配套市場表現尚好，2020年配套率較上年同比增長7.8%，2021年1-10月配套率提升到35.0%。

雖然我國房地產行業政策仍整體偏收縮，但中央空調行業已進入一個相對穩固的存量市場；據悉每年新裝修存量房屋1000萬戶左右，高于新房裝修增量，因此中央空調行業將專注于存量市場并與裝修企業合作。在家裝一體化趨勢下，越來越多的用戶更注重中央空調產品的智能化、舒適化等多元化需求，促使空調企業紛紛發力創新升級產品以此激發用戶購買欲望，中央空調行業有望迎來增長浪潮。

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3、華東地區、多聯機分別穩占區域市場、產品市場第一

一方面就中央空調區域市場而言，華東地區以其發達經濟穩固占據第一，市占率為39.0%；東北地區市占率最低為2.3%。不過華中、西南、西北等地區消費意識慢慢崛起，隨著中央空調市場逐漸成熟完善，越來越多的空調廠商開始在這些地區填補空缺。

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另一方面就中央空調細分產品而言，多聯機占比最大，市占率高于50%，其次便是單元機18.0%，發展相對穩定；水冷螺桿機市占率提升至4.4%，主要原因該類產品的高效節能性能更契合“雙碳”目標。同樣“雙碳”戰略也利好溴化機，為其帶來新的發展方向；末端產品市占率7.5%，主要作為醫藥、電子等領域的主機配套產品，有著較為穩定的發展空間。在用戶消費需求愈發細化的形勢下，中央空調新品類將不斷被研發投入市場。

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二、競爭現狀

我國中央空調行業起步晚，行業經歷了“外資獨大”到“合資合并”再到“國產奮起直追”的發展進程。經過多年長足發展，國內中央空調行業形成了國產系、日韓系、歐美系三足鼎立的競爭局面。2020年Q1-2022年Q1中央空調國產品牌市場份額從48.90%逐步提高到49.07%，得益于國內制冷技術、產品研發、渠道覆蓋等方面有所重大突破使得國產品牌逐漸進入家用、工程領域，并能和外資品牌正面競爭。然而國外品牌憑借入局早、產品質量優良、項目經驗豐富等優勢在我國中央空調行業占據半壁江山，2022年第一季度海外品牌總市場份額仍有50.93%，其中日韓系31.11%、歐美系19.82%。

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根據我國中央空調行業國產品牌市場競爭情況，以2021年各空調企業的空調業務營業收入劃分，美的、格力營收分別為1419億元、1317億元，位于競爭第一梯隊；第二梯隊是海爾、海信，營收分別為375.3億元、304.0億元；第三梯隊則是營收低于100億元的企業，有長虹、奧克斯等。

中央空調行業國產品牌競爭層次圖

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在中央空調行業細分領域，2021年美的打破格力連續18年蟬聯國內中央空調市場排名第一的局面，以15.31%的市場份額坐上冠軍寶座。格力以低于美的2.4%的差距居于第二，究其原因是格力銷售布局不如美的；格力不僅嚴重依賴線下銷售，并且線上渠道起步晚，近年疫情更是帶來嚴重沖擊。另外其他國產品牌也積極入局，并基于顯著提升的產品質量和服務水平在中央空調行業占有一席之地；比如天加以環境凈化、成本低、全效系統、低溫發電等性能在工程項目上穩步提升，實現厚積薄發。

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